野村季績後維持京東健康(06618)「買入」評級 目標價87港元

<匯港通訊> 野村發表報告,京東健康(06618)2023年第一季業績,首季營收同比強勁增長54%,遠好於野村預估的增長45%。野村季績後維持京東健康「買入」評級,目標價87港元。

業績強勁主要歸因:1)自去年年底以來大規模冠狀病毒感染的持續影響;2)自今年年初以來,中國甲型流感病例不斷上升,推動了京東平臺藥品加速銷售。(non-GAAP)經調整營業利潤率同比提升2.1%,至8.3%,創近幾季歷史新高。利潤率上升主要歸因於如下因素: 管理層表示,京東健康綜合毛利率適度增長,逆轉過去幾年下降趨勢,是因爲向消費者提供了優惠折扣;2)更好地控制運營費用,如營銷開支。京東健康首季度年度活躍買家按季增長3.5%,至1.6億戶。(SH)