矽力-KY法說後外資看法分歧 樂觀派上調目標價

鉅亨網記者魏志豪 台北

矽力 - KY(6415-TW) 昨日召開法說會，眾多外資今 (16) 日出具報告，樂觀派看好，隨著 PMIC 產業庫存調整結束，矽力 - KY 明年將重啟成長，營收年增幅達 47%，毛利率也回升，因此調升目標價至 460 元；保守派則認為，受德儀 (TXN-US) 積極擴張產能，市占率增長空間遭壓抑，因此維持賣出評等。

外資指出，矽力 - KY 營收有 40% 來自消費性電子，隨著消費型終端市場向上，對營收將有正向助益，預估第四季營收季增 10%，且明年受惠工業和車用平台新品量產，營收年增幅達 47%。

外資也看好，PMIC 產業週期落底，有助產品價格穩定以及庫存回沖利益，加上高階應用營收比重提升與第三、四代的製程平台量產，皆有助毛利率改善，預計矽力 - KY 今年毛利率約 43.1%，明年進一步提升至 51%。

另一外資認為，儘管產業庫存調整即將結束，但受德儀積極擴產以及中國當地競爭加劇影響，市佔率成長空間遭壓抑，且矽力 - KY 採取的市場策略，恐導致市佔率增長放緩，與市場過往期待的中國在地化有所落差，因此維持賣出評等，目標價為 270 元。

更多鉅亨報導
•矽力-KY Q3本業虧損收斂 營運轉盈每股賺1.29元
•Q4營收估續揚 庫存調整在未來三季結束

相關內容

  • 體路專欄｜另類奧運追夢記（二） ：由三百零六日走到第零日

    【體路專欄】「機會來臨的時候要大力抓緊」，這句早已耳熟能詳，不過Bonnie在這次申請國際奧委會廣播服務部門工作時，才確切明白「大力」的意思——明知可能最後徒勞無功，都要用盡方法試一下。 Bonnie希望參與奧運工作的決心，其實早已萌芽：「五年前，我早已心思思想去東京奧運當義工，但秒速被拒絕。巴黎奧運當然再試，今次，和跟大多數的義工不同，這是受薪的媒體工作，程序和條件亦有所不同。很多要求、細則都未有披露，唯有又在LinkedIn 摸了幾次門釘。」 經過鍥而不捨的追尋，Bonnie終於得到前往巴黎面試的機會：「寄出申請大概一個半月後，終於在某個周一收到電子郵件，邀請我當周周五去趟巴黎。回覆確認後，便立馬查找機票。由於時間實在太緊迫，平時幾百元港幣就能飛到的地方，這次要花了大概二千港元。平價的青年旅舍都已經滿了，於是我便打算在機場過夜，完成面試後次日便直接飛回倫敦，以省下近千元的酒店費。」 難得抓住參與奧運的機會，Bonnie卻差點因為歐洲常見的大罷工而功虧一簣：「來到倫敦機場，航班一直延誤，過了三個小時，才被告知巴黎地鐵罷工延伸到機場。談判失敗，所有往巴黎的航班都取消了。剩餘的歐洲之星（

  • 巴黎奧運｜上屆BMX金牌賽前遭搶劫：歡迎來到第三世界！

    【體路專訊】巴黎奧運開幕倒數一天，上屆東京奧運BMX奪金的澳洲選手Logan Martin周三（24日）在比利時前往巴黎進行訓練時遭到搶劫。從Martin在IG發布的影片可見，他的小型貨車窗戶被打破，玻璃碎片散落一地，更透露自己的錢包和背囊都不見了，而且團隊物理治療師的按摩床也被偷走，Martin不禁在X（舊稱Twitter）表示：「歡迎來到第三世界！」 Martin指出在巴黎奧運開始的第一天（足球和欖球在24日提前開幕）就遭遇不同事情：「運動員被搶劫，阿根廷和摩洛哥的足球比賽被暫停，澳洲單車隊的汽車被破壞。」不過，他之後在IG透露其實情況並非太差：「幸好我們大部分東西都在房間內，而且找回一些物品。」Martin與團隊透過行李標籤的追蹤裝置在附近的一個公園成功找回散落一地的背囊和行李，之後他在公園感謝上帝自己的行李有追蹤標籤。 Martin最終被搶走的物品有錢包、背囊、鞋和頭盔等。 巴黎奧運澳洲代表團團長Anna Meares表示會盡快更換被盜的物品：「當你再接近比賽時失去運動器材，你一定會感到很大壓力，幸好的是他（Martin）的單車沒有被盜。」 巴黎奧運BMX賽事為期兩天，現時30

  • 又係靠勒邦！美國反勝德國

    【Now Sports】剛獲選為奧運開幕美國持旗手的勒邦占士獨取20分，包括球隊最後的11分，帶領美國男籃周一在熱身賽以92:88反勝德國。這場在倫敦上演的熱身賽，美國沿用去仗險勝南蘇丹的正選5人，計為勒邦占士（LeBron James）史提芬居里、祖奧安碧、荷列迪及戴雲保卡。美國在首節打出21:6的攻勢得以領先29:19，不過到第3節被德國超前，以68:71進入第4節。第4節最後時間儼如LBJ的個人騷，他在最後3分57秒獨取球隊最後11分，而德國在此期間只得6分，最終美國贏92:88。這是LBJ繼去仗對南蘇丹餘0.8秒起手奠勝後，再次成為美國最搶眼的戰將，他全場得到20分，而祖奧安碧及史提芬居里分別得15分與13分。美國以5連勝完成熱身賽，但整體表現毀譽參半，顯然未出真力。該隊於下周日展開奧運搶金之旅，首仗對手是塞爾維亞，而同組球隊為南蘇丹及波多黎各。

  • 一哥冼拿抱病退出奧運

    【Now Sports】男子網球世界排名第1球手冼拿，因扁桃腺發炎退出今屆奧運網賽。冼拿（Jannik Sinner）周三發表聲明透露退出今屆奧運賽事，並以傷心及失望來形容：「經過周二見過醫生，並額外多等一天觀察自己狀況是否改善，不幸地事情最終轉差。」該名22歲意大利球星表示自己因為扁桃腺發炎被逼退賽：「我原本期望與隊友，以及整個意大利團隊一起出賽，到現在必須等待。」消息指，他於周一在摩納哥備戰奧運時開始感到不適。「在我的醫療團隊建議下，現在我需要一些時間休息。」他補充奧運本來是他今季其中一個主要目標。除了男單比賽外，冼拿本來夥拍姆錫迪出戰雙打賽，如今後者的拍檔改為達迪利或艾拿迪。

  • 巴黎奧運｜梅利證實巴黎奧運後掛拍

    英國網球手梅利證實，巴黎奧運之後將會掛拍。這位前一哥將巴黎奧運出戰男子單打和雙打。 37歲的梅利在社交平台說，抵達巴黎參加最後一次網球比賽，代表英國隊參賽是職業生涯中最難忘的幾個星期，非常自豪能夠最後一次代表國家出戰。 兩面奧運男單金牌得主，梅利將以「五朝元老」身份參加奧運。他首次在2008北京奧運登場，可惜在首圈出局。4年後，梅利在主場倫敦奧運殺入決賽，直落兩盤擊敗瑞士的費達拿奪金，更一報在同年溫網決賽落敗之仇。 梅利之後在2016年里約奧運成功衛冕男單冠軍，創造歷史。 這位三項大滿貫得主近年受傷患困擾。 兩屆溫網男單冠軍的梅利，早在年初已表明今年是職業生涯最後1年，期望在溫網及奧運後退休。他因為背傷在本月溫網展開前，決定放棄單打，只在雙打夥拍哥哥占美梅利，可惜首圈落敗後正式結束溫網生涯。 現時世界排名121位的梅利，將夥拍伊雲斯參加男雙賽事。巴黎奧運網球項目將在本月27日展開。

  • 巴黎奧運｜馬龍及馮雨擔任巴黎奧運會開幕式中國體育代表團旗手

    巴黎奧運會中國體育代表團宣布，將由乒乓球運動員馬龍、花樣游泳運動員馮雨，擔任巴黎奧運會開幕式中國體育代表團旗手。

  • 妙入罰球照落敗 藤野青葉：日本犯錯太多

    【Now Sports】藤野青葉在周四的奧運女足C組首戰，替日本主射罰球建功，但球隊最終以1:2敗給女子世界盃盟主西班牙，令她感到相當遺憾。周四之戰在禁區頂偏右位置彎入美妙罰球的藤野青葉（Aoba Fujino），賽後失望地說：「我認為我們能夠做得更多，特別是球員間的距離不夠緊密，而且允許她們以直線傳球撕破防線。雖然我們防守的時間較多，但每次取得球權時，也控失不少，個人也犯了錯，如果我們自身水平再提高一點，可以和對方周旋。」談及自己的罰球，這名中場補充：「說實話，我在前一天的訓練中，感覺不太擅長右路罰球，所以這個入球對我來說是非常正面的。當時和長谷川唯討論後，她建議我嘗試，於是我才有了這個主意。」大和撫子賠了夫人又折兵，右閘清水梨紗在下半場右膝受傷，被擔架抬離場，在今屆餘下比賽復出成疑。隊長熊谷紗希賽後說：「令人沮喪，我們唯一能做的，就是為她在接下來的比賽踢得更好。當然，如果她能及時康復最好。」

  • 巴黎奧運｜泳隊乒乓大軍出發 何詩蓓IG發表持旗感受：無比謙卑及興奮

    【體路專訊】距離巴黎奧運開幕尚餘四日，港隊團長施文信今晚（22日）帶領游泳及乒乓球港隊出發到法國備戰。剛獲宣布成為開幕禮持旗手之一的泳隊星將何詩蓓未有向傳媒發表感受，及後在社交網站表示對此機會「感到無比謙卑及興奮」。隊友何甄陶則透露希望在獲得A標的男子50米自由泳造出個人最佳時間。 乒乓球港隊代表黃鎮廷、杜凱琹、朱成竹、李皓晴及吳詠琳，與游泳代表何詩蓓、何甄陶、張心悅、歐鎧淳、鄭莉梅、簡綽桐及譚凱琳晚上9時許抵達機場，一行人辦理登機手續後在奧委會安排下與團長施文信等人拍大合照。剛獲宣布將與張家朗一同出任港隊開幕禮持旗手的何詩蓓被問及感受時未有發言，在教練及隊友護送下入閘。她其後在社交網站發限時動態轉載自己成為持旗手的帖文，並寫道：「第三次參加奧運，有幸成為港隊持旗手之一。我對有機會自豪地代表我們的城市感到無比謙卑及興奮。」 根據巴黎奧運官網公布，手執五場個人賽入場券的何詩蓓最終只報名女子100米及200米自由泳，相反本出戰男子50米自由泳的何甄陶及女子200米背泳的張心悅都分別兼項所游泳式的100米賽事。何甄陶入閘前接受簡短訪問時稱，兼戰100自是希望讓自己多一個機會感受比賽泳池，「我

  • 【話題】見證奧比斯救盲工作 「奧比斯埃塞俄比亞路跑光明之旅」非一般旅遊體驗

    位於東非的埃塞俄比亞，除了盛產世界級馬拉松運動員之外，獨特的風土民情與飲食文化亦令不少遊客慕名而來。由奧比斯舉辦的「埃塞俄比亞路跑光明之旅」，7 天的旅程，基本上結合了 10 公里賽、救盲行動實地考察...

  • 奧運網球爆退賽潮 賴芭堅娜別了巴黎

    【Now Sports】在女子網壇排名世界第4的賴芭堅娜，周四宣佈退出巴黎奧運，原因不明。賴芭堅娜（Elena Rybakina）是今屆奧運的女單3號種子，在周四進行抽籤後數小時突然宣佈棄戰，因此身為東道主的法國球手加西雅，會取代她的種子位置，而澳洲的戴莉雅沙維爾則受惠進入正賽，首圈會對6號種子的中國球手鄭欽文。賴芭堅娜沒有交代退賽原因，但之前曾傳是病倒，而且除了單打，也退出了和布力克搭檔的混雙項目，令哈薩克少了兩個爭奪金牌的希望。3年前的東京奧運，她曾經打入女單準決賽，可惜不敵最後奪金的賓錫，並且在銅牌戰輸了給烏克蘭的絲維度蓮娜，未能獲得獎牌。周四的女單抽籤，首圈最強戲碼是兩名前一姐大坂娜奧美和姬芭對撼，本來勝出者有機會在次圈對上賴芭堅娜，如今將會對加西雅和姬絲迪恩一戰的勝方。多名網壇好手都在奧運開鑼前退賽，女單有賴芭堅娜，男單方面則有冼拿、魯尼和盧比利夫。

  • 一姐奧運陣前換拍檔

    【Now Sports】網壇一姐絲維雅迪克征戰巴黎奧運前因混雙拍檔古卡治因傷退出，被逼臨時換拍檔。男單世界排名第7的古卡治，在溫布頓網賽膝部受傷，日前正式宣佈退出巴黎奧運，意味絲維雅迪克（Iga Swiatek）失去混雙拍檔。「目前康復進展良好，但是我與團隊經過考慮後，決定退出今屆奧運，這是非常困難的決定，畢竟我一直夢想能夠代表波蘭爭取奧運獎牌，可惜，身體不容許我這樣做。」古卡治在Instagram公佈消息。「當然，我一定會看比賽，也為波蘭打氣，希望拿到很多獎牌。」古卡治今年曾與絲維雅迪克合作，晉入聯會盃決賽才敗於德國隊拍下。這對組合原本被視為金牌熱門，如今23歲的絲維雅迪克爭金本錢大減，拍檔將換成施亞伊斯基。當然，在女單戰線，一姐依然是頂頭大熱門，其他參戰名將還有2號種子嘉奧芙和4號種子賴芭堅娜等。賽事於周末開打，並先於周四進行抽籤。