摩根大通降李寧(02331)目標價至56.4元 維持「增持」指估值吸引

<匯港通訊> 摩根大通發表研究報告指,維持李寧(02331)「增持」評級,基於DCF,將目標價調低19.4%,由70港元降至56.4港元。

報告指,李寧2023年第三季零售額年增中個位數,基本上符合預期。但考慮到宏觀不確定性,該行將2023-25年盈利下調5-10%,以及將估值由2023年伸延至2024年底。

摩通指,由於現價反映2024年市率盈率15倍,相對公司2024-2025年盈利年複合增長為19%,作為內地第二大品牌體育品牌,估值吸引,維持「增持」。 (LF)