建銀國際降微博(09898)H股目標價14% 廣告4季度將繼續升

<匯港通訊> 建銀國際下調微博(09898)H股目標價14%,從161.46港元至138.06港元。微降對該公司2023和202年盈利預測1%和3%,主要原因是:快消品相關廣告復蘇緩慢導致收入下降以及人民幣疲軟。維持「跑贏大市」評級。

建銀國際指,微博2023年第三季業績大體符合預期,收入同比下降3%至4.42億美元,以人民幣計算同比增2%。經調整後純利同比增長15%,高於彭博社預期的6%。經調整後營業利潤率同比增2.4個百分點至37%。

該行亦指,微博廣告收入6月表現强勁,7月有所回落,不過在亞運會和其他娛樂内容的推動下,8月和9月相繼恢復。預計第四季度在電子商務的推動下,廣告將繼續增長。

該行預計,今年第四季美元計,收入同比升2%,,不過隨著一般管理費和稅務費用的正常化,預計經調整後淨利潤率跌至27%,預計這將造成經調整後純利同比下降31%。(JJ)