《大行報告》瑞銀上調阿里(09988.HK)目標價至124元 評級「買入」
瑞銀發表報告指出,阿里(09988.HK)(BABA.US)將於11月6日披露2024財年第二季業績,該行預期公司收入增長8%至2,230億元人民幣,客戶管理收入(CMR)增長放緩至5%。毛利擴張方面,該行預期阿里經調整EBITA按年增長16%至420億元人民幣。在宏觀環境疲弱下,相信投資者已消化公司商品交易總額(GMV)增長疲軟。 該行認為,對於阿里季績應關注在消費者支出行為的變化、復甦步伐和競爭更加激烈的市場中的策略;成本進一步優化的空間;重點業務板塊重組及分拆進度;近期廣告產品升級後的客戶管理收入趨勢。 此外,該行指除了內地消費復甦的潛在好處之外,阿里的吸引力還包括客戶管理收入的上升;集團重組後毛利提升;有利的風險回報,包括分拆阿里雲及菜鳥IPO等資本行動,或其持有約30%股權的螞蟻金服相關新聞,均有望成為催化劑。該行認為阿里估值不高,對其H股目標價由118元上調至124元,對其美股目標價由120美元上調至127美元,評級「買入」。(jl/k)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com