《大行報告》大和上調信達生物(01801.HK)目標價至50元 評級「買入」
大和發表報告指,信達生物(01801.HK)上半年收入27億元人民幣(下同),按年升20.6%,當中產品收入約25億元,按年升20.4%,主要由旗下藥物Tyvyt強勁增長推動;產品毛利率上升2.9個百分點至79.8%,銷售及行政開支按年分別減少4%及10%。報告指,其上半年收入及經營開支勝預期,淨虧損大幅收窄至1.39億元,亦勝該行預期。 該行將公司今年的淨虧損預測由20億元調整至10億元,明年淨虧損預測由15億元調整至6億元,以反映上半年經營開支的趨勢,並將原先估計2026年扭虧為盈,推前至2025年達成,目標價由46港元上調至50港元,繼續認為信達生物是內地生物科技行業首選,主要受惠商業化組合快速增長,重申「買入」評級。 報告引述公司管理層預期,2025年可達至EBITDA收支平衡,2027年本地銷售可達200億元;意味以假設今年銷售60億元,有約20隻獲批藥品計,2023至2027年間信達生物收入年均複合增長率料達約35%。(cy/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com