大摩下調海螺水泥(00914)目標價12% 維持「增持」評級

<匯港通訊> 摩根士丹利發表報告,分別下調海螺水泥(00914)2023-2024年每股盈利預測11%,至2.4元人民幣及2.5元人民幣,以反映水泥出貨、每噸毛利及經營支出預測的變更,目標價由29.4港元下調12%至25.9港元,維持「增持」評級。

大摩下調公司自產水泥及熟料的出貨量預期,以反映在溫和的物業市場需求下,第二季起華東地區的需求恢復弱於預期,同時考慮到市場競爭仍然激烈,下調兩者的每噸毛利預測。

不過,該行將最熊情景的目標價由6.9港元上調至7.9港元,認為股價若進一步下跌或會令股息率變得吸引,最牛情景目標價則由41.9港元下調至38.4港元。(JC)