一周市場回顧:中國復甦根基不牢;聯儲暗示加息完成;美就業顯著降溫
【彭博】-- 官方與財新PMI雙雙顯示中國製造業重陷萎縮,凸顯經濟復甦根基不牢。五年一度的中央金融工作會議提出要建立防範化解地方債務風險長效機制,並完善房地產金融宏觀審慎管理,中國央行稱要提升存量貸款使用效率,穩固支持實體經濟。但破解這些難題知易行難,一項外商對華投資指標首次轉為負值。彭博調查顯示經濟學家對降準的預測從明年一季度提前到今年底前。
聯儲會如預期按兵不動,鮑威爾暗示加息周期已經走完,立場轉鴿贏得金融市場一片歡呼,疲軟的美國非農就業和服務業數據更是進一步強化利率見頂預期,美股創下一年最大周漲幅。日本央行微調殖利率曲線控制政策,不再把1%定為10年期國債殖利率的硬性上限,此舉令期待看到政策正常化更明確信號的投資者失望,日圓一度跳水。英國央行維持利率不變並下調經濟展望。歐元區經濟出現短暫萎縮,通膨率降至逾兩年低點,不過歐洲央行官員警告在利率方面不可松懈太早。
白宮表示中美元首11月將在APEC峰會間隙會晤,中國外交部稱雙方同意朝此共同努力,重申「通往舊金山不能靠自動駕駛」。兩國定於本周舉行核軍控低級別會談,氣候特使也將在加州會面。中國官媒稱兩國應是夥伴而不是對手,呼籲中美關係「穩下來、好起來」。以色列宣布對哈馬斯戰爭進入「第二階段」,全面圍困加沙,拒絕停火建議。黎巴嫩真主黨領導人暗示戰事可能升級。
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茅台酒提價帶動股票成交額領跑A股
股市回顧
中國險資的「短周期」績效考核獲放鬆 股市回暖之際有望再添長期資金
中國監管層放鬆了國有保險公司權益投資的一道束縛,有望為股市解鎖更多中長線資金,助力險資成為支撐股市的關鍵力量。
日本股市漲勢消退促使部分投資者轉向便宜的中國股票
全球投資者10月拋售約110億美元不包括中國在內的亞洲新興市場股票
隨著對美元走強、借貸成本上升和地緣政治緊張局勢的擔憂,整體風險偏好降溫導致全球資金賣出亞洲新興市場(除中國以外)股票。據彭博匯編的數據,外國投資者10月賣出近110億美元該市場股票,三個月賣出規模達到約270億美元。
受中國市場拖累 亞洲交出2019年以來最差月度IPO成績單
摩根資管首席全球策略師:建議考慮價值股、低配超大型股
美國股市的最新一輪下跌加上財報季迄今為止的穩健表現令標普500指數成份股公司的估值進一步接近歷史平均水平。摩根資產管理的David Kelly表示,這一疊加影響為投資者提供了一個考慮價值股的契機。
美國銀行建議買入美股 警告「恐懼的代價與貪婪一樣高昂」
全球債匯
中國地方政府加速隱債化解 萬億再融資債發行推動城投密集提前償付
中國地方政府在一個月的時間內發行了近一萬億元人民幣的特殊再融資債,這對於其隱性債務化解起到了立竿見影的效果,計畫提前償債的城投公司明顯增多。
中國央行月初公開市場淨回籠 周二驚現50%隔夜利率後降準預期升溫
日本央行進一步放鬆對殖利率的控制但仍堅持負利率 令日圓多頭失望
日本央行進一步放鬆了對國債殖利率的控制,但同時也是最後一家堅持負利率的央行。該行表示,將採取更靈活的方式來控制10年期國債殖利率,並稱1%的水平現在是參考點。
微調YCC政策一天後 日本央行加大購債力度以減緩殖利率升勢
富蘭克林鄧普頓、Citadel紛紛警告 對美債市場持樂觀態度為時尚早
越來越多的投資人警告,宣布美國債市的殘酷潰敗終於結束還為時尚早。美國國債正在延續3月以來的最大漲勢,聯儲會連續第二次維持利率不變強化了市場對該行自1980年代初以來最激進的貨幣政策緊縮已經結束的猜測。
對沖基金蜂擁而至 美債市場這個昔日沈寂的角落被喚醒
大宗商品
中國據悉考慮對銅冶煉行業施加限制 以減少過剩產能和碳排放
中國銅冶煉企業急劇擴張的態勢或將進入倒計時。知情人士透露,為減少過剩產能和碳排放,北京正在討論對銅加工行業實施限制的計畫,並已就此徵求行業意見。
世界黃金協會稱中國「購金熱」未見消退 經濟復甦不確定性提振需求
世界黃金協會表示,中國對黃金的需求將在2023年餘下時間保持強勁,得益於兩年多來最旺的投資需求,中國國內金價已飆升至紀錄高位。
沙烏地和俄羅斯重申自願削減石油供應的計畫將持續到年底
沙烏地和俄羅斯重申,將在年底前堅持石油供應削減逾100萬桶/天的的計畫,儘管中東局勢動盪擾亂全球市場。
中國與緬甸佤邦聯合軍的關係受損 錫金屬供應市場或受牽連
中國與緬甸控制著錫資源的一個武裝組織關係出現裂痕,或讓這種重要金屬已持續數月的供應受阻局面繼續延長。佤邦今年早前下令暫停錫礦開采,切斷了近三分之一的中國錫礦石總供應。
公司消息
中國恆大清盤聆訊最終延至12月 若無「實質性」重組方案可能被清盤
中國恆大的清盤呈請聆訊被再次押後至12月4日。此前香港法院已數度將恆大的清盤聆訊押後,但恆大歷時漫長的重組之路仍未見明確轉機。香港高院法官稱,如果恆大無法達到她所設的標準,法院「很可能」在下次聆訊時發布清盤令。
中國恆大法務代表:子公司將成為修訂後的債務重組計畫的關鍵部分
美國監管部門公佈新框架 擬將更多金融巨頭置於聯儲會監管下
美國政府計畫將銀行以外的金融機構也置於聯儲會嚴格監管之下,此舉將對對沖基金和投資公司構成重大監管威脅。
蘋果公司營收連續四個季度下滑 持續時間創2001年以來最長
由於需求疲軟並且中國的智慧手機市場不振,蘋果公司銷售額連續第四個季度下滑,持續時間創2001年以來最長。
蘋果供應商鴻海10月銷售額降 此前富士康據報被中國監管調查
高通公司發布樂觀收入預測 顯示行業下滑之勢終於出現緩和
作為全球最大的智慧手機晶片供應商,高通公司對本財季的收入預測高於市場預期,顯示手機行業庫存過剩局面可能終於出現好轉。
三星電子季度盈利降幅收窄 晶片市場顯露復甦跡象
AMD看好AI晶片前景 明年有望帶來20億美元銷售收入
分析評論精選
聯儲會下了一步險棋 金融市場的狂歡或讓鮑威爾後悔失言
聯儲會在溝通問題上得吸取教訓,不信看看市場對鮑威爾周三講話的反應就知道了。當天聯儲會維持利率不變,鮑威爾公開提及國債殖利率上漲將令金融環境收緊,美股和美債市場應聲大漲。現在的問題是,如果金融環境因為鮑威爾勾起的升息周期結束預期而大幅放緩,對聯儲會可能不是好事。
既要阻止日圓貶值 又要遏制殖利率上升 日本當局遭投機者兩面夾擊
既要保護日圓匯率,又要放慢債券殖利率上升步伐,日本當局的左右為難在周三的外匯和債券市場上一覽無遺。當日一早,日本財務省負責外匯事務的最高官員發出了迄今為止最嚴厲的警告,表明當局做好了干預外匯市場以遏制日圓貶值的準備。到中午時分,日本央行準備進入債券市場以減緩10年期國債殖利率升向1%的速度。
服裝製造商難對中國供應鏈「斷捨離」 部分外遷東南亞的廠商回流內地
受地緣政治緊張局勢以及製造業成本較低因素推動,從阿迪達斯到Nike,服裝和鞋類製造商一直在將供應鏈移出中國。不過,在全球經濟不確定性加劇以及消費需求減弱的情況下,許多企業發現尋找替代生產中心也面臨著挑戰,其中一些甚至又遷回了中國內地。
未來一周重要經濟數據及事件一覽
第六屆進博會在上海召開,總理李強承諾擴大進口。澳大利亞總理阿爾巴尼斯開啟訪華之行。中美氣候特使在加州會晤,兩國還將在華盛頓舉行司級軍控和防擴散磋商。中國國家副主席韓正等重量級嘉賓將出席在新加坡舉行的彭博創新經濟論壇,或為中美元首會晤提供線索。
中國將發布貿易、外儲、通膨等數據。聯儲會主席鮑威爾將在IMF年度研討會上就貨幣政策挑戰發表講話。澳大利亞央行將公佈利率決定。瑞銀、軟銀等公司將公佈業績。
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