匯豐首予紫金礦業(02899)「買入」評級 H股目標價15港元
<匯港通訊> 匯豐環球研究發表報告指,紫金礦業(02899)是中國最大的跨國礦業公司,銅及金的產出增長路線清晰,相信銅價在結構性需求支持下不會再一步疲弱,金價亦可能受恵於地緣政治風險。該行首予紫金礦業「買入」評級,H股目標價15港元。
匯豐表示,佔公司盈利近半的銅產出擁有高確定性,相信能夠達到全年指引水平,預計下半年盈利會錄得按年增長,全年盈利料為211.29億元人民幣。
該行並預期,公司2022-2025盈利將年複合增長13%,反映強勁的產出增長推動收入年複合增長10%、有效的支出管控令毛利率趨穩,以及投資收益年複合增長29%,明後兩年盈利料為249.85億元人民幣及285.6億元人民幣。
(JC)