匯豐下調海吉亞醫療(06078)目標價5.7% 維持「買入」評級

<匯港通訊> 匯豐(HSBC Global Research)發報告指,基於經調整盈利以及匯率預計,下調海吉亞醫療(06078)目標價5.7%,從79港元至66港元,不過目標價仍有64%的上漲空間;下調2023年度每股盈利預測3.3%至1.23元人民幣,亦下調2024年每股盈測2%,均低於市場預期;維持「買入」評級。

匯豐指,海吉亞醫療2023年上半年業績略差於預期,收入和調整後淨利潤為17.6億元和3.35億元人民幣,同比增長21.1%和67.5%,原因是二期進展慢於預期,以及非腫瘤/非剛性醫療的放緩。該公司上半年從醫院獲得的收入為16.8億元人民幣,同比增長16.3%,主要受益於腫瘤業務收入的強勁增長。上半年該公司毛利潤率保持相對穩定在32.4%,淨利率增長至19%,表明該公司在成本控制和提高規模經濟方面的強大能力。

該行預計,排除疫情影響,海吉亞醫療2023財年收入增長超過30%,預計2022-2025年收入複合年增長率(CAGR)為29%,不過盈利能力仍有進一步提升空間。(JJ)