交銀國際微降京能清潔能源(00579)目標價 維持「買入」評級
<匯港通訊> 交銀國際發報告指,按2023年5.3倍市盈率作估值基準,微降京能清潔能源(00579)目標價,由2.31港元至2.23港元,維持「買入」評級。
交銀國際指,2023上半年京能清潔能源盈利增長同比14.9%至20億元人民幣,佔該行全年盈利估計的64%,略好於預期,較好的盈利是因為財務費用同比下降18.4%。北京市訂下外調綠電規模在2025年達到300億度電的目標。為配合這一目標,母公司京能集團推動“綠電進京”,公司在錫林郭勒及承德均有風/光項目開發,開發清晰度高。管理層重申十四五期間規劃新增裝機15吉瓦。按公司目前規劃,預期今年公司將有約1.8/1.2吉瓦的風電/光伏項目完工。
該行預測公司將在2023-25年間每年新增裝機 3.0、3.5和4.2吉瓦。輕微上調2023-25年每股盈利1-3%,目前2023年股息率達7.7%。(JJ)