《大行報告》中金上調農行(01288.HK)目標價至4.16元 上季業績勝預期

中金發表評級報告指,農行(01288.HK)首三季淨利潤按年升5.2%、撥備前淨利潤及收入分別按年跌3%及0.5%;單計第三季業績勝預期,淨利潤按年升7.7%、撥備前淨利潤及收入分別按年跌7.2%及3.4%,受惠信貸成本下降帶來的貢獻高於預期。 該行表示,集團淨息差達1.62%,按年跌34個基點,因於貸款市場報價利率(LPR)降息、新增貸款利率較低以及定期存款比例擴大的影響。展望未來,公司計劃透過優化存款結構、調整負債結構等方式緩解成本壓力,並在存款成本上保持優勢。 該行表示,農行第三季淨利潤增速高於其他大型國有銀行,資產負債表擴張持續領先同業,資產質素保持穩健,維持對農行今年及明年盈利預測不變,將其目標價上調16%至4.16元,意味今明兩年市賬率預測0.5倍,維持評級「跑贏大市」。(ca/k) ~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com