雅虎香港體育 鄒建雄冀理財通5年內帶來78億 港基金業界看好 倡放寬投資規限
粵港澳「跨境理財通」於2021年10月開通後，初期受到新冠疫情影響，首年進展緩慢，隨着今年初香港與內地恢復通關，參與「理財通」的投資者明顯增加，但「理財通」的使用額度仍然偏低，而且投資金融產品佔比不多，當中「南向通」資金主要流向存款。香港投資基金公會主席鄒建雄認為，主要是今年投資環境未如理想，影響投資意欲，希望第四季投資氣氛好轉，以及放寬「理財通」部分規限，令發展步伐可進一步加快，他指在未來5年內有3億至5億美元，甚至10億美元（約78億港元）流入香港基金業務也不足為奇。
人民銀行廣州分行資料顯示，截至7月底，參與「跨境理財通」的個人投資者合計5.72萬人，較去年底增加40.44%，其中內地投資者1.46萬人，較去年底多23.07%。南向通項下，內地個人投資者持有港澳投資產品市值餘額為12.34億元（人民幣．下同），雖較去年底增加近2.16倍，惟當中近98%（12.06億元）投放於存款，投資基金僅0.23億元。
氣氛欠佳使用額度偏低
截至8月30日，南向通已使用額度14.66億元，僅佔總額度的0.98%，北向通已用額度僅逾2.67億元，佔總額度0.18%。
鄒建雄表示，今年全球經濟大環境並非太理想，「除了美國之外，環球市場今年是比較難的一年」，大家擔心全球經濟景氣，可能暫未有投資意欲，而投資市場最大的衝擊是存款利率很高，當定期存款可達5厘，投資者會衡量是否值得去冒投資風險，導致投資意欲比較低。
近期市場信心仍然較薄弱，內地經濟增長緩慢，美國市場亦脆弱，他指出，內地雖已推出一些措施，惟暫未見好顯著的刺激方案，大家正等待是否有更多刺激經濟方案推出，「如果有，會有好大的提振作用。」
內地及港股最具吸引力
鄒建雄希望隨着美國息口或見頂，以及全球經濟開始復甦，能令市場情緒有所改善，並使投資市場好轉，提升投資意欲。他指出，內地和香港股市相對最具吸引力，希望經濟環境及政策配合，兩地股市會轉好，又稱美國科技公司已做得不錯，如果息口回落，對增長型股份特別有幫助，債券在目前孳息水平亦具吸引價值。
他展望第四季投資氣氛能夠好轉，若「理財通」部分規限得以放寬，料發展步伐能夠加快，在3至5年內，有3億至5億美元，甚至10億美元透過「理財通」流入香港基金業務也有可能。
市場一直爭取「理財通」部分規限能夠放寬，金融管理局總裁余偉文早前表示，當局一直與內地緊密合作，以循序漸進方式探討改進「跨境理財通」的安排，兩地監管部門在擴大產品範圍、降低投資者門檻、簡化銷售流程事項上大致達成共識，目前正完成相關流程，期望盡快公布。
引入臨時牌照北上推介
鄒建雄認為，產品選擇範圍愈廣愈好，雖然單一市場的股票被視為高風險類別，期望至少可容許投資一些成熟市場股票，例如美國、歐洲、日本，既然是成熟市場，並且只是投資組合的一部分，可否考慮多些彈性。
在銷售流程上，現時「理財通」採取「執行模式」，要由客戶主動向銀行查詢相關產品，內地銀行亦不可代為介紹，鄒建雄相信，在銷售及推廣方面並不容易。銷售方面，他提出是否可考慮採取臨時互認牌照的做法，在有條件限制下，如符合一定的資歷、只可介紹「基金互認」或「理財通」產品，讓香港持有臨時牌照的從業員亦能在灣區介紹產品。他指出，香港證監會亦有類似臨時牌照的做法，當投資專業人士來港，若符合指定要求，便可申請。
「理財通」南向通所銷售的產品都是在香港註冊，香港持牌從業員符合講解此等產品的資格，如果在某個框架下容許他們在境內介紹，相信可幫助銷售流程。
就投資額度方面，鄒建雄認為，「理財通」的目標對象是希望分散投資風險的人士，比較富裕，若額度只得100萬元，對其整體資產配置、理財規劃未必足夠，是否可按資產的一個百分比作為投資額度，較硬性規定額度，對他們或有更大價值。
採訪、撰文：陳玉珍
