花旗上調中聯重科(01157)目標價8% 維持「買入」評級

<匯港通訊> 花旗發報告指,上調中聯重科(01157)目標價8%,從5港元至5.4港元,維持「買入」評級。對該公司2023年和2024年盈利預測上調20%和14%,原因是2023年上半年業績較好,下半年前景樂觀。

花旗指,儘管投資者對高基數導致的出口放緩感到擔憂,中聯重科管理層重申2023年出口仍可實現100%同比增長。管理層相信下半年中國國内銷售額同比減幅將收窄,公司在俄羅斯、中東等地區的海外市場份額,僅佔7-10%,説明上升空間大。因此管理層預計在2023年實現100%同比增長至160億元人民幣後,2024年海外收入將再按年增60%,

該公司將維持股息每股0.25-0.3元人民幣,雖然由於海外收入增長強勁,該公司的盈利預計可能在2023年出現好轉,但由於應收賬款質量惡化,花旗給予該股估值折讓。(JJ)