招銀國際降中通快遞(02057)H股目標價7.8% 維持「買入」評級
<匯港通訊> 招銀國際下調中通快遞(02057)H股目標價7.8%,從335港元至309港元,對該公司2023年和2024年盈利預測下調4%和9%。考慮估值不高,因此維持「買入」評級。
中通快遞2023年第三季度收入和淨利分別為90.8億元人民幣和23.4億元人民幣,分別增長1.5%柔21%,主要得益於優異的成本控制部分抵銷了單票收入的下降。雖然公司維持全年業務量增長20-24%的目標指引,但鑑於中通在產業價格競爭中選擇了不做虧本件、避免以價換量的策略,因此公司宣布不再追求擴大全年1.5個百分點的市場份額目標。
雖然該行持續看好中通強大的執行力和成本優勢,但擔憂行業的價格競爭逐漸加劇並可能轉為價格戰。(JJ)