太極資本推首隻房地產基金STO

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太極資本推首隻房地產基金STO

太極資本集團今日推出香港首隻房地產基金證券型代幣發行（STO），由旗下子公司先鋒資產管理的封閉型基金發行代幣，面向專業投資者，目標籌集約1億港元，集資所得用於收購位於九龍太子道西5間相連商舖的業權。若獲得監管批准，未來擬把代幣用於旗下虛擬資產交易平台HKbitEX掛牌上市。

融資成本降 未來可24小時交易

該代幣名為PRINCE代幣，太極資本集團資本市場及財富管理業務副總裁張仲宇接受訪問時表示，對於業主及地產商，以STO可降低融資成本。在利息高企下，銀行貸款按揭達5厘，以基金代幣化方式融資至少節省三分之一成本。相比起首次公開招股（IPO）、房地產投資信託基金（REIT）上市等傳統渠道，涉及投行、律師、會計師等，準備期長達9個月，以基金代幣化方式融資則由基金經理統籌所有協調，時間可縮短至3個月。

對於投資者來說，以前投資地產需要準備一筆相當資金，而投資私人房地產基金一般所需100萬美元（約780萬港元），基金代幣化則把門檻降低，此項目入場費僅1000港元。當代幣在虛擬資產交易平台上市，未來可24小時在二級市場交易，投資者的所有權亦清晰記錄在以太坊或其他區塊鏈上。

投資者回報包括租金收益及未來物業升值，集團資本市場及財富管理業務董事總經理梁衞晉稱，每年派息會以商舖租金收益減去成本後派回投資者。現時太子道區租金相近的商舖回報為2至3厘，會重新整理租戶安排，例如打通商舖換大型商戶進駐，引入新租戶如藥房、珠寶或化妝品等，料受惠本地與內地通關，租金有望上升。基金推出第三至五年，基金經理可在公開市場出售物業，收益扣除成本給予投資者。

投資STO涉網絡安全風險，張仲宇提到，投資者在簽署認購協議後，以錢包開設賬戶，成功認購後會派相對應的代幣。假設有損失如代幣被偷，應證監會要求，基金公司會「包底」賠償投資者。

此基金只開放予專業投資者認購，因基金為單一物業項目，產品設計不符合散戶交易。梁衞晉坦言，現時零售客在港交所（0388.HK）已可買到領展（0823.HK）等綜合型地產股或REIT，「若完全copy and paste（複製）作代幣化，除了可全天候交易外，效益與港交所現有產品接近」，期望與港交所商討更多可開放予零售又能提高投資回報的產品。

梁衞晉透露，未來項目與人工智能（AI）有關，涉及飲食業及大數據的創科公司，背後有內地大型科企支援。他表示，在疫情後及高息背景下，冀STO可為地產商降低融資成本，助力創科公司獲得資金，相信STO為未來趨勢。

採訪、撰文：王舒婷

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