摩根士丹利發表研究報告指，滔搏(06110.HK)2023下半財年毛利率表現疲弱，但相信隨著零售市場需求持續回升，將有助於庫存組合改善及折扣幅度減少，同時更精簡的經營開支架構下，公司2024財年營運槓桿料向好。 大摩指出，滔搏公布業績後股價下跌11%，跑輸市場表現，認為收入符合預期，負面催化劑主要是期內折扣幅度較大令毛利率表現較差，相信庫存水平改善下，銷售增長可推動產品價格回升，有利於2024財年毛利率表現。 該行預計公司2024財年收入及盈利將分別增長20%及42%，估計未來兩年盈利增長強勁，但考慮到宏觀不確定性，將2024及2025財年收入及盈利預測下調約4%至6%，淨利潤率預測保持不變，目標價則從9.6元降至9.2元，仍然給予「增持」評級。(gc/k)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com