大和升網易(09999)目標價18% 重申「買入」評級

<匯港通訊> 大和發報告指,上調網易(09999)目標價18%,從182港元至215港元。對該公司2023-2025年盈利預測上調10-14%,高於市場6-8%,原因是2023年第三季度遊戲收入增加和盈利好於預期。重申「買入」評級。

大和指,網易第三季度收入同比增17.5%,受益於手遊收入顯著增長32.9%,其利潤率也好於預期。大和相信網易自主研發的多款手遊,讓遊戲毛利率達到69%,同比增3.9個百分點,環比增0.6個百分點。

大和預計,2023年第四季度至2024年遊戲收入前景良好。10月整體遊戲組合銷售量較上月維持穩定。網易預計在2024年1月發布多款遊戲,另有兩款可能在2024年末和2025年發布。(JJ)