大和下調萬科企業(02202)目標價20% 維持「跑贏大市」評級
<匯港通訊> 大和指,萬科企業(02202)首9個月收入及淨利分別按年跌14%及20%,其中房地產開發收入跌17%,整體毛利率收窄3個百分點,房地產開發業務毛利率由20.7%跌至18.5%。該行將公司目標價由10.7港元下調20%至8.6港元,維持「跑贏大市」評級。
大和預計,在萬科今年的合同銷售可能進一步下降及利潤率壓力持續下,2023-2025年會面臨盈利逆風,同時分別下調公司今明兩年的淨利預測5.7%及8.9%,至178.63億元人民幣及150.2億元人民幣,以反映更低的毛利率預期。
(JC)